Анализ финансовой устойчивости предприятия

Понятие финансовой устойчивости, и факторы, влияющие на нее

Финансовая устойчивость предприятия - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо финансовой операции финансовое состояние предприятии может остаться неизменным, улучшиться или ухудшиться.

Финансовая устойчивость предприятия служит характеристикой, свидетельствующей о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами и эффективном их использовании в бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развития, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

- потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;

- степень его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Анализ балансовых соотношений позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия:

- абсолютный - собственные оборотные средства обеспечивают затраты и запасы, у предприятия высокая рентабельность, отсутствуют нарушения финансовой дисциплины;

- нормальный - затраты и запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

- неустойчивый - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов; как следствие - нарушение финансовой дисциплины, задержки в оплате труда, невыполнение финансового плана, перебои в поступлении денег;

- кризисный - затраты не обеспечиваются источниками формирования, предприятие находится на грани банкротства; основные признаки - наличие просроченных ссуд, неспособность расплатиться по долговым обязательствам.

Основные показатели финансовой устойчивости

) Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств - коэффициент автономии

. Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности:

,

где:

С - источник собственных средств;

И - общая сумма источников.

Считается, что чем выше доля собственных средств, тем больше шансов у предприятия справиться с рыночной неопределенностью.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5; его рост свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышая гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяя возможности привлечения средств со стороны.

2) Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения собственных и заемных средств

(коэффициент финансовой устойчивости, Кфу), равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным заемным средствам к сумме собственных средств:

,

где:

З - заемные источники;

П - привлеченные источники;

С - источник собственных средств.

3) Для сохранения минимальной финансовой устойчивости предприятия коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть ограничен значением соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Это коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств:

,

где: