Анализ финансового риска

Используя методы теории вероятностей, определяется значение вероятности наступления события и выбирается вариант с наибольшей величиной математического ожидания.

Вероятность может быть определена с использованием метода экспертных оценок.

Вероятность риска можно определить по размаху вариации и по коэффициенту вариации.

Исходная информация для расчёта вероятности риска, прогнозной оценки, результативности, разных вариантов решений и вероятности их осуществления.

Показатели	1 вариант	2 вариант	Вероятность
Стоимость реализации проекта	12	18
Уровень рентабельности, %			1
а) пессимистический вариант	14	13	0,2
б) наиболее вероятный вариант	16	17	0,6
в) оптимистический вариант	18	21	0,2

Размах вариации:

Первый вариант: 18% - 14% = 4%

Второй вариант: 21% - 13% = 8%

Коэффициент вариации:

А) Наиболее вероятный уровень рентабельности

проект: 14*0,2 + 16*0,6 + 18*0,2 = 2,8 + 9,6 + 3,6 = 16

проект: 13*0,2 + 17*0,6 + 21*0,2 = 17

Б) Стандартное отклонение

) проект: станд откл. = 0,89

) проект: станд. откл. = 2,53

В) коэффициент вариации = станд. отклон/ Кв

Коэффициент вариации (учебники, лекции по финансовому менеджменту):

, где

Способы снижения риска:

· избежание риска (уклонение от любых рискованных мероприятий)

· удержание риска (переложение риска на инвестора),

· передача риска третьему лицу (страхование),

· снижение степени риска (одновременная реализация ряда различных проектов).

Каждый предприниматель должен установить для себя приемлемую степень риска.

Принципы функционирования в условиях риска:

· риск не должен превышать величину собственного капитала,

· просчёт последствий риска,

· риск должен быть оправданным.