Сущность и значение финансовой устойчивости организации

За счет собственных доходов организация не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли организация может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта - это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие организации преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска. В условиях финансовой устойчивости организация способна путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), а также затраты по его расширению и обновлению [10].

Стабильность работы организации связана с наличием финансовых ресурсов и их структуры, степенью их зависимости от кредиторов и инвесторов. Если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет перекос в сторону долгов, то такая организация может обанкротиться и прекратить свое существование.

Из этого следует, что финансовая устойчивость - понятие обширное. Наиболее полно финансовую устойчивость организации раскрывает такая формулировка: «Финансовая устойчивость организации - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки» [7].

На финансовую устойчивость организации оказывает влияние множество факторов. Некоторые авторы в основу классификации кладут следующие признаки[26] :

- по месту возникновения - внешние и внутренние факторы;

- по важности результата - основные и второстепенные;

- по структуре - простые и сложные;

- по времени действия - постоянные и временные.

Внешние факторы связаны с общим состоянием макроэкономической обстановки в стране.

Внутренние факторы зависят от организации работы самой организации.

Необходимо отметить основные факторы, влияющие на финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта [10]:

- положение организации на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

- рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами;

- степень зависимости от внешних инвесторов и кредиторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- величина и структура издержек производства, их соотношение с денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, маркетологов и других специалистов, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего организацию от случайностей и резких изменений внешних факторов. Способность хозяйствующего субъекта своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, преодолевать непредвиденные осложнения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом положении.