Способы расчета доходности ФЦБ.

1. Текущий потребительский доход

Дтп = Н*С/100*t1/Т1*К*(1-Сп/100) (1)

2. Текущий капитализированный доход

Дтк = Н*С/100*t1/Т1*(å(1+Сп/100)*(к-р))*(1-Снв/100)*(1-Сн/100) (2)

3. Курсовой доход

Дк = (Цр-Зкр-Цп-Зкп) - (Цр-Цп)*Снк/100 (3)

4. Куммулятивный процентный доход

Дкп = Н*С/100*(1-Сн/100) (4)

5. Куммлятивный дисконтный доход

Дкд = (Н-Цп-Зкп)*(1-Снд/100), (5)

где Н - номинальная стоимость ЦБ,руб;

С - годовая ставка текущего дохода,%- период, за который начисляется доход, мес.;

Т1- длительность года, мес.;

К- количество периодов начисления дохода за время нахождения ЦБ у инвестора;

Сп - ставка дохода по депозитам (накопительным) вкладам за период начисления дивидендов или процентов,%;

Р - порядковый номер члена ряда, р =1,…,К;

Снв - ставка налога на доход по депозитным 9накопительным) вкладам;

Цр - цена реализации ЦБ, руб.;

Сн - ставка налога на операции с ЦБ, руб.;

Зкр - комиссионные выплаты за реализацию ЦБ. Руб.;

Цп - цена приобретения ЦБ, руб.;

Зкп - комиссионные выплаты при приобретении ЦБ, руб.;

СНК - ставка налога на доход в виде курсовой разницы, %;

Сн - ставка налога на доход по ЦБ в виде процентов,5;

Снд - ставка налога на доход в виде дисконта, %.

Теоретическая доходность рассчитывается:

ДТ = t/T * (Д/(Цп + Зкп)) * 100, (6)

где: ДТ - теоретическая доходность, %

t - продолжительность года, выраженная в днях, месяцах, кварталах или годах;

Т - продолжительность нахождения ЦБ у инвестора, выраженная в тех же единицах, что и t;

Д - величина дохода.