Расчет чистых доходов и денежных потоков

Инвестиционный процесс с финансовой точки зрения объединяет два противоположных и в известном смысле самостоятельных процесса - создание производственного объекта (или вложение капитала) и последовательное получение дохода от вложенного капитала. Эти процессы протекают последовательно (с разрывом во времени между ними или без него) или на коротком отрезке времени параллельно.

Например, отдача от инвестиций может начаться во время освоения производственных мощностей еще до момента завершения процесса вложений. Распределение во времени инвестиций, и особенно отдачи (результатов) от них, играет при этом важную роль. Поэтому для оперативного управления финансами, детализации структуры активов и пассивов объекта и дальнейшей оценки экономической эффективности инвестиций необходимо составить таблицы чистых доходов и денежных потоков в соответствии с графиком реализации проекта.

Расчет чистых доходов сводится в таблицу 4.5.

Таблица 4.5 - Расчет чистых доходов

Наименование показателя	Освоение		Полная производственная мощность										Итого, тыс. руб.
	50%	75%
	Годы инвестиционного периода
	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1 Доход от продаж	137777	275554	413331	413331	413331	413331	413331	413331	413331	413331	413331	413331	4546641
2 Общие производственные издержки	180979,2	250948	320378,1	319376,6	318489,2	318047,2	317947,2	317947,2	317947,2	317947,2	317947,2	317947,2	3615901,3
3 Валовая прибыль	-43202,2	24606	92952,9	93954,4	94841,8	95283,8	95383,8	95383,8	95383,8	95383,8	95383,8	95383,8	930739,6
4 Налог на прибыль (20 % с 5-го года реализации проекта)	-	-	18590,58	18790,8	18968,36	19056,76	19076,76	19076,76	19076,76	19076,76	19076,76	19076,76	189867,1
5 Чистая прибыль	-43202,2	24606	74362,32	75163,52	75873,44	76227,04	76307,04	76307,04	76307,04	76307,04	76307,04	76307,04	740872,5
6 Чистая прибыль нарастающим итогом	-43202,2	-18596,2	55766,12	130929,6	206803,08	283030,12	359337,16	435644,2	511951,24	588258,28	664565,32	740872,5